Derivative Models for Risk Management风险管理衍生模型代写

金融衍生产品是具有衍生自其他资产(如股票,债券或外汇)价值的金融工具。它通常是两方之间的合同协议,其中一方有义务购买或出售基础证券,而另一方有权购买或出售基础证券。

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衍生产品有多种形式,并且某些形式(如场外交易衍生产品)非常复杂,并且大多是由专业人士而不是个人投资者进行交易的。此外,许多衍生产品都在衍生产品交易所上市,其交易流程已根据交易量(大小),到期日和行使价(执行价格)进行了标准化。

有时,衍生产品被用来对冲(防止资产发生不利变动的风险)或推测基础工具的未来变动。对冲是股票市场中常见的一种风险管理形式,投资者使用称为认沽期权的衍生产品来保护股票乃至整个投资组合。通过了解何时及如何运用衍生产品管理风险,管理者和公司都能从中获益。

套期保值,认沽期权都是都是金融衍生产品中风险管理的策略。套期保值是在相关和不相关证券中持仓的行为,这有助于缓解相反的价格波动。 例如,假设一位投资者以每股65美元的价格购买了1,000股特斯拉汽车(TSLA)。 这项投资已举行了两年以上,现在,投资者担心特斯拉会错过每股收益(EPS)和收入预期,这会降低股票发行量并返还这两年中积累的部分利润。

认沽期权是经常用于对冲或保护投资的衍生工具的一个应用。还是以特斯拉为例, 如果特斯拉未能实现其盈利预期,并且股价跌至行使价230美元以下,那么投资者可以通过看跌期权锁定到9月为止的230美元的卖出价格。 投资者可以在任何增值后出售该认沽权或行使该认沽权:以230美元的价格出售1,000股股票,获得每股165美元(230美元-65美元)的利润。 行使认沽期权后(认沽权的卖方分配为每股230美元),该合约就不复存在了。

此外,购买或拥有股票以及购买看跌期权是一种称为保护性看跌的策略。 投资者可以通过购买看跌期权来保护增值股票的收益。

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